FAS部門 Financial Advisory Service

M&A･事業再生を中心とするコーポレートファイナンスと、流動化を中心とするストラクチャードファイナンスを柱として様々な企業戦略を時代のニーズを捉えてサポート

コーポレートファイナンス

規制緩和や投資ファンドの増加を背景にM&Aが常態化する中、ファンド等によるM&Aが中心の時代から、企業価値のさらなる向上をねらい事業を補完・拡大するための戦略的M&Aや、オーナー経営者の高齢化が進行する中で、事業承継対策としてのM&Aを活用する事例が増えてきています。当事務所では、これらM&A、事業再編を成功に導くため、より適切なスキーム選択と正確な価値評価を目指し、サポートを行います。

また、企業が過大な資産や負債を抱えたままでは、景気回復の波に乗り遅れるだけでなく、変化の激しい経済環境の中では機動的な経営を行う上で阻害要因となりかねません。民事再生法制定以降に定着した法的整理だけではなく、私的整理ガイドラインや組織再編税制等、私的整理推進のための指針整備も進んでおり、企業にとって再チャレンジを目指す機会がきているといえましょう。当事務所では、民事再生・会社更生といった法的整理から私的整理に至るまで、中小企業再生支援協議会、弁護士等と連携し、多くの再生案件を会計・税務面においてトータルにサポートします。

さらには、企業のコンプライアンスが問われる中で、経営者が内部統制制度を構築することは、会社法や金融商品取引法の制定により大企業にとっては今や必須の課題です。監査人による内部統制監査等は財務諸表全体の適正性の視点から行われますが、当事務所では、企業経営におけるリスクマネジメントの視点に立ち、個々の不正・誤謬の発生を予防・発見するために企業規模に応じた柔軟な制度構築のためのアドバイザリーを行います。

M&Aコンサルティング

事前段階によるＭ＆Ａ対象企業と事業の価値評価
デュー・デリジェンス（企業価値・リスク判断、財務分析等）
Ｍ＆Ａスキームのストラクチャリング（合併、株式交換、事業譲渡、会社分割等）
Ｍ＆Ａに関する各種プロデュースとブローキング
Ｍ＆Ａ実行後の統合シナジーの実現に向けてのアドバイス

事業再生コンサルティング

現状把握（デュー・デリジェンスの実施）
再生プランニング、再生スキームの策定
再生計画の実行支援

ストラクチャードファイナンス

“流動化”“証券化”は、企業が持っている債権・不動産その他の資産をSPC（特別目的会社）等に売却する一方で、SPCは主として係る資産のキャッシュフロー稼得能力を担保に異なるリスク・リターンの組み合わせである複数クラスの証券を発行し、各々の証券は異なる投資家層に購入されます。このようなオフバランス型に限らず、アービトラージ型も含めた一連の構造は、調達側には調達方法の多様化を、投資家側にはニーズに合った投資機会を提供します。

昨今、このSPCを活用した資産流動化の動きが活発になり、それらは日本社会経済の枠組みの中で、しっかりとした位置を確立しているともいえるでしょう。このSPCを巡るビジネスでは法律、会計、税務面のサポートだけではなく、金融機関、アセットマネジャー、投資家等との連携やビジネススキーム全体の管理、調整などの面で、幅広いサポート機能が必要とされています。

当事務所では、SPCビジネスのスキーム組成アドバイス(GK+TK、TMK、NK・LPS・LLP等)から、SPCの設立支援、期中管理・運営、閉鎖に至るまでの一連の流れの中で、さまざまなサービスを提供していきます。